Zadejte hledaný výraz...

High frequency trading ničí finanční trhy

petrx
verified
rating uzivatele
(8 hodnocení)
15. 6. 2013 18:44:34
http://techcrunch.com/2013/06/14/trading-faster-than-the-speed-of-reality/
In a recent study, University of Michigan doctoral student Elaine Wah and I developed a simple model of latency arbitrage across two exchanges with a delayed public ticker. We found that the presence of high-frequency trading in this model takes profits away from regular investors and, moreover, reduces the overall profit of the system. This doesn’t even count all the direct costs of the latency arms race — all the resources dedicated to trimming microseconds. Our model can’t estimate the extent of the damage, but it does show that it degrades market performance.
Here’s why: High-frequency trading aggressively clears trades across exchanges, whereas the market sometimes performs better by letting orders accumulate for a while to better judge which ones should trade.
It might be in the nation’s best economic interest to eliminate this latency arms race. One way to do this would be to move to a system where all trades happen at discrete points in time — say once per second — rather than continuously. The interval is short enough so that markets can accurately track real-world events, but long enough so that shaving off tiny fractions of a second provides no significant advantage.
Our study showed that this market organization performs better by far than continuous trading. By placing a lower limit on time differences that matter for trading, we could create markets that can effectively keep up with even the fastest-moving world events, but no longer drive us to trade faster than reality itself.
15. 6. 2013 18:44:34
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913172
Petr Zachrdla
verified
rating uzivatele
(1 hodnocení)
16. 6. 2013 13:14:52
Nebylo by přesnější, že finanční trhy se s novými technologiemi vyvíjí a tím se mění i dostupnost pro menší tradery a složení traderů? To přeci není problém. Pokud na trhu obchoduje mnoho malých traderů nějaký scalping, tak to na trh má z dlouhodobého hlediska zanedbatelný vliv. Pouze to může měnit minutovou, pětiminutovou volatilitu.
Velkoobjemové investice tímto způsobem obchodovat nejdou, protože máte páku jen 1:1 nebo 1:2 oproti malým účtům, kde může být páka 1:50-1:1000 (forex). Nehledě na likviditu při velkých objemech, která není vhodná pro scalping. Myslím, že je to zbytečná křeč od doktorandů z Michiganu.
16. 6. 2013 13:14:52
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913171
petrx
verified
rating uzivatele
(8 hodnocení)
20. 6. 2013 07:17:16
Doporučuji si přečíst ten článek
20. 6. 2013 07:17:16
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913170
Petr Zachrdla
verified
rating uzivatele
(1 hodnocení)
20. 6. 2013 08:25:35
Článek jsem četl znovu, závěr je stejný.
20. 6. 2013 08:25:35
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913169
weby
verified
rating uzivatele
(2 hodnocení)
20. 6. 2013 08:38:24
Ono to skončí úplně jasně. "Lidé" se z obchodování na burzách apod stáhnout a budou tam pouze roboti. X firem budou spolu závodit kdo má lepšího robota. Zisk jednoho bude ztřátou druhého. Zůstane jen dlouhodobé investování.
20. 6. 2013 08:38:24
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913168
Oskar
verified
rating uzivatele
(32 hodnocení)
20. 6. 2013 09:04:31
Petrx: Proč sem nenapíšeš ani osobní názor? Tvoje "příspěvky", které se skládají jen z URL jsou...na nic?
Osobně si myslím, že ten článek je BS, založený na špatných předpokladech.
20. 6. 2013 09:04:31
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913167
petrx
verified
rating uzivatele
(8 hodnocení)
20. 6. 2013 14:42:27
Profesor Wellman píše, že podle jejich modelu by bylo lepší, kdyby obchody probíhaly v diskrétních (oddělených) časových okamžicích a nikoli kontinuálně.
Osobně se domnívám, že vysokofrekvenční algoritmický trading dnes funguje hlavně jako generátor volatility.
Je možné, že bude stačit několik malérů s volatilitou generovanou HFT a dojde ke změnám pravidel tradingu.
Asi jako po minikrachu trhů v roce 1987:
http://online.wsj.com/article/SB10001424052748704314904575250602626326346.html
20. 6. 2013 14:42:27
https://webtrh.cz/diskuse/high-frequency-trading-nici-financni-trhy/#reply913166
Pro odpověď se přihlašte.
Přihlásit